起首：国泰基金
本日市集轰动走高，创业板指领涨，沪指靠近3500点。沪深两市全天成交额1.45万亿，较上个交游日放量2453亿。从板块来看，算力硬件股（受益于AI/国产替代）集体爆发，光伏（受益于反内卷）盘中拉升。截止收盘，沪指涨0.7%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.39%，中证A500指数涨1.03%。
起首：财联社
本日，半导体芯片有关板块走强。海表里云厂商在东说念主工智能方面的进入不息高增，算力、存储等限制的供需景气上行，有关标的有望受益。
起首：wind
音讯面上，工业富联昨日盘后公告，预测2025年第二季度归母净利润67.27亿元至69.27亿元，同比上升47.72%至52.11%，超市集预期。论说中称，二季度公司云打算业务高速增长，合座板块营业收入同比增幅超50%；AI行状器营业收入同比增超60%；云行状商行状器的营业收入同比增超1.5倍。工业富联本次中报预报利润进展以及台系行状器厂商月度营收共同裸露，2025年算力供需景气度细密；受此利好音讯驱动，国外算力有关标的本日大涨，通讯ETF（515880）涨4.65%。（说起具体公司仅为讲明不雅点，不组成投资提倡，下同）
在刻下时点，国表里云厂商在东说念主工智能方面的进入不息高增。据天风证券统计，2025年微软、谷歌等云厂商成本开支同比增超30%，国内阿里/腾讯成本开支预期超1200亿元/800亿元。从好意思国半导体行业协会发布的《众人半导体交易统计》来看，受益于东说念主工智能的驱动，本年上半年芯片行业销售额连接终了双位数的同比苍劲增长。
存储方面，受益于AI行状器、PC、手机等带动，存储容量快速升级，高价值量家具需求上行。据天风证券整理，多家存储厂商示意订单大幅增长，工场连结加班分娩。响应到价钱上，可见5月以来DRAM合约价钱大幅高潮，且从供需关连来看加价趋势有望在Q3/Q4得到延续。此外，国内最大的DRAM存储企业长鑫存储近日运行上市辅导，有望通过召募资金扩大产能，拉动该限制国产化率的耕作。
近期，多家A股半导体芯片限制的上市公司拟赴港上市，“A+H”的设定或将让上市公司约略更好的进入国际成本市集、扩大国外分娩销售，同期也给港股市集提供更多的“硬科技”属性，终了钞票与市集的双赢。感兴趣兴趣的投资者可柔和通讯ETF（515880）、创业板东说念主工智能ETF（159388）、半导体开导ETF（159516）、芯片ETF（512760）、港股科技ETF（513020）等有关家具。
起首：中国基金报
本日，光伏板块进展亮眼，光伏50ETF（159864）收涨5.90%，板块反内卷呼声飞扬，硅料收储、光伏玻璃减产等事件使得光伏供给侧改良预期增强。
音讯面上，2025年7月1日，中央财经委员会第六次会议明确条件，照章惩处企业廉价无序竞争，鼓励过期产能有序退出，成为国度层面给出的“反内卷”政策新信号；2025年7月3日，工业和信息化部主办召开的第十五次制造业企业茶话会明确指出，要照章依规、轮廓惩处光伏行业廉价无序竞争，勾搭企业耕作家具品性，鼓励过期产能有序退出，终了健康、可不息发展。
光伏看成我国整治内卷式竞争的伏击行业之一，政策主见如故较为明确。企业层面也积极响应国度命令，7月1日国内头部光伏玻璃企业文牍自7月起集体减产30%。上轮反内卷行情主要由协会进行自律看法，本轮反内卷行情有望由国度层面进行政策鼓励，若后续光伏行业减产政策落地，有望加速产能淘汰，助力于产业链价钱及盈利核心企稳回升。感兴趣兴趣的投资者可合乎柔和光伏50ETF（159864）。
本日，游戏板块进展较好，游戏ETF（516010）收涨2.76%。暑期是游戏行业流量与付费的岑岭期，用户活跃度显赫耕作，有望鼓励板块估值竖立。
政策方面，6月版号数目创频年新高，共158款游戏获批。其中，国产网罗游戏共147款获批，创下2022年以来单月新高，环比上月新增17款，包括恺英《斗罗大陆》、巨东说念主《无限修仙》等；入口网罗游戏共11款获批，包括腾讯《穿越火线》、网易《无主星渊》等，供给端改善提振市集信心，游戏板块估值有望不息竖立。（风险指示：上述个股仅用于行业进展讲明，非个股推选）
出海方面，政策关于出海援助和引发，使得众人化家具占比不息增长，“出海”从权宜之策转为永久计谋主见，中国游戏公司正徐徐开脱对原土市集的依赖。众人市集份额的推广，不仅带来新增利润空间，也在优化行业的收入结构和估值体系。
在谷子经济快速发展的布景下，IP商品从器具属性转向样貌价值载体，为本色型铺张创造出更高附加值，也为有关企业提供稳健的用户增长与收入起首，IP潮玩景气度不息耕作。在AI本事的不息赋能下，投放素材生成速率加速，老游戏版更速率加速，使得老游戏留存和生命周期延伸，同期大模子推理成本指数级下落，鼓励AI+游戏徐徐进入落地期。
合座来看，游戏行业景气度耕作重复本事赋能程度加速，为游戏板块的行情提供了细密撑持。刻下市集对IP价值链的柔和不息升温，AI本事在本色创作与运营中的诈骗不休潜入，同期政策维持与出海加速也为板块翻开了新的增长通说念。在市集风险偏好提振、行业催化频出的布景下，短期游戏行业具备一定的成就诱骗力。投资者可通过游戏ETF（516010）把合手刻下阶段文化传媒板块的结构性契机。
风险指示：投资东说念主应当充分了解基金如期定额投资和零存整取等储蓄样貌的永诀。如期定额投资是勾搭投资东说念主进行永久投资、平均投资成本的一种简短易行的投资样貌。然而如期定额投资并不行掩盖基金投资所固有的风险，不行保证投资东说念主获取收益，也不是替代储蓄的等效搭理样貌。不管是股票ETF/LOF/分级基金，皆是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于搀杂型基金、债券型基金和货币市集基金。基金钞票投资于科创板和创业板股票，会濒临因投资标的、市集轨制以及交游限定等相反带来的独到风险，提请投资者留意。板块/基金短期涨跌幅列示仅看成著述分析不雅点之辅助材料，仅供参考，不组成对基金功绩的保证。文中说起个股短期功绩仅供参考，不组成股票推选，也不组成对基金功绩的预测和保证。以上不雅点仅供参考，不组成投资提倡或原意。如需购买有关基金家具，请您柔和投资者合乎性管制有关章程、提前作念好风险测评，并左证您自己的风险承受智商购买与之相匹配的风险等第的基金家具。基金有风险，投资需严慎。
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职守剪辑：杨红卜